中信里昂发布研究报告称,上调金山软件(03888)评级至高确信“跑赢大市”,因为该行看到游戏和云端业务有根本性的改善,加上政策驱动本地化发展,以及DeepSeek带来的更智能、更便宜的人工智能模型催化剂,但目标价从37.2港元上调53%至57.1港元。
该行表示,将金山软件2025-26财年收入预测上调4-5%,以反映线上游戏表现强劲。基于预测变化、金山办公(688111.SH)和金山云(03896)估值上升,以及小米集团-W(01810)与金山战略合作关系导致更低的控股公司折让。
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