来源：燕梳师院
两度改名，三次易主。从海尔纽约人寿到海尔人寿再到北大方正人寿，不难看出这家险企的艰辛历程。经营之路荆棘密布，2022年至2024年，累计净亏损近30亿元。在经营不佳之际，合规问题犹如悬顶之剑，2025年，首张百万罚单的主人公正是它。
01
亏损7个亿
北大方正人寿仍延续了上年亏损。最新偿付能力报告显示，截至2024年末，公司实现保险业务收入49.5亿元，净利润-7.19亿元。
将时间维度拉长，发现公司陷入了“增收不增利”的泥潭。2019年—2023年，其分别实现保险业务收入33.57亿元、35.79亿元、43.42亿元、41.91亿元、48.59亿元。同期，实现净利润0.09亿元、-10.08亿元、1.56亿元、-8.09亿元以及-14.29亿元。
从五年经营趋势来看，保险业务收入从2019年的33.57亿元增至2023年的48.59亿元，年均复合增长率约9.7%。然而，净利润却呈现“过山车”式波动，五年累计亏损逾30亿元，反映出经营成本高企、投资效率低下及市场环境变化的多重压力。
针对2024年的亏损，北大方正人寿相关负责人表示，由于当前利率持续走低，随着“750天移动平均国债收益率曲线”的下探，迫使险企在保障客户利益不受影响的前提下，采取更加稳健的策略。因此，需计提更多的责任准备金预防风险，从而直接导致企业利润的波动。
通过观察，这并不是公司的首亏，而是连续亏损后的再次亏损。对于公司方的回应，似乎不能完全获得股东和市场的认同。
不仅如此，风险综合评级也在“吃紧”。2024年第二季度、第三季度均为C。该公司表示，因偿付能力充足率指标时间维度影响尚未完全消失，公司可资本化风险得分仍处于较低水平，影响评级结果。公司将根据偿二代监管要求，不断提升风险管理能力水平，加强风险综合评级各大类风险及其子类风险的管控。
偿付能力上，几经“告急”。2024年第四季度，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为93.35%、125.63%。预测下季度显示，两项指标分别下滑了14.64个百分点和12.47个百分点，离监管的“红线”越来越近。
02
服务与产品层信任危机
业绩上的低迷暴露了公司服务与产品层的风险。
最新偿付能力显示，2024年度的综合退保率为3.04%。具体而言，截至2024年第四季度，北大方正人寿退保金额居前三位的产品年度退保率为3.94%、4.14%、24.42%。从产品来看，分别是聚宝盆终身寿险（万能型）、北大方正人寿聚宝盆（金典版）终身寿险（万能型）、安行保两全保险 B款，且年内累计退保分别达9183.44万元、1719.80万元和5057.05万元。
与此同时，综合退保率居前三位产品分别为：北大方正人寿爱无忧（臻享版）终身重大疾病保险、北大方正人寿安心（臻享版）终身寿险、尊享守护两全保险（C款），年度累计退保率分别为0.3%、0.52%、135.02%。
对于“尊享守护两全保险（C款）”年度累计综合退保率高于100%，公司解释称，该产品以月缴件为主，由于首期费用率较高，导致前几个保单年度的会计准备金额较低，从而使得综合退保率指标的分母较低。
内控漏洞也不容忽视。2025年伊始，一纸百万罚单将北大方正人寿推上风口浪尖。因“编制虚假的财务报表、欺骗投保人、编制虚假的客户信息”违法违规行为，被处以235万元高额罚金。
过去，类似“财务数据造假”已成为北大方正人寿的历史违规问题之一。2021年4月，因关联交易数据错误被罚30万元。同年12月，因财务数据不实再被罚15万元，显示内控体系长期薄弱，影响经营稳定性。
当财务造假与业绩亏损叠加，或许公司的合规危机已演变为生存危机。
03
“小平安”模式
从股权结构上来看，平安集团通过平安人寿持股66.51%的新方正控股，间接控制北大方正人寿51%的股权。成功入主后，推动北大方正人寿完成17亿元增资，注册资本从28.8亿元增至45.8亿元，以缓解偿付能力压力。增资后，平安进一步巩固了控制权，并为后续业务整合提供资金支持。
从人事布局上来看，核心管理层“平安化”。2024年8月，总经理韩光获批上任，拥有28年平安人寿从业经历，历任平安人寿副总经理、分公司总经理等要职，被视为平安战略执行的“关键抓手”。此外，副总经理汪海龙、副总裁胡洁、副总裁兼董事会秘书范向军、审计责任人徐军华等均有平安任职背景。
从战略协同上来看，平安看中北大方正旗下北大医疗资源，计划将保险与医疗场景深度融合，例如开发“保险+健康管理”产品，增强客户黏性。
值得注意的是，北大方正人寿的LOGO已焕然一新，采用“生命绿”和“活力橙”两种色彩组合，恰好与“平安橙”相呼应。
2024年，北大方正人寿进行了销售渠道的“加减”优化，将代理人渠道视为发展的核心。
最新偿付能力报告显示，截至2024年末，北大方正人寿通过个人渠道、银保渠道、其他渠道以及团险渠道获得的签单保费分别为33.98亿元、15.42亿元、7.35亿元和0.39亿元。其中，个人营销渠道贡献了公司近六成的保费收入。个人营销渠道平均保费为1.37万元，拥有5366名营销员，但其脱落率达到了42.55%。
另外，有迹象显示北大方正人寿正在缩减其电销中心的规模。目前，仅成都和山东两个电话销售中心仍在官网上列出。
监管文件显示，2025年1月，监管部门批准了撤销北大方正人寿成都和湖北电话销售中心的申请。在此之前，公司已于2024年5月宣布关闭青岛分公司的电话销售中心；同年6月，陕西电话销售中心也被批准撤销。
在“小平安”模式下，北大方正人寿能否力挽狂澜？
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