摩根士丹利发布研报称,预计华润电力(00836)今年煤电电价将较同业受到更大影响,主要是江苏、广东和广西的业务敞口较大,料华润电力煤炭电价将同比跌3.3分,华能国际电力股份(00902)则或跌2.4分。该行将华润电力目标价由22.6港元下调至22.5港元,其评级“增持”,同时将华能国际目标价由4.25港元上调至5港元,其评级“与大市同步”。
大摩指出,自2024年10月以来,中国独立电力生产商股票评级下降,主要是担忧电价年度下降及板块轮动。该行相信,上述跌势已反映于现有价格上,并相信今年中国煤炭独立电力生产商电价的不确定因素有限。
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