好消息！小幸家又有两只产品相继发布分红公告。
3月10日，红利国企ETF（510720）发布上市以来第11次分红公告。本次分红方案为0.033元/10份基金份额。权益登记日为3月12日，现金红利发放日为3月18日。这是红利国企ETF自2024年5月份上市以来连续第11个月分红，是市场上少有的每月践行分红的ETF基金。
3月11日，现金流ETF（159399）发布上市以来首次分红公告。本次分红方案为0.010元/10份基金份额，权益登记日为3月13日，现金红利发放日为3月18日。值得一提的是，现金流ETF于今年2月27日上市，上市不足1个月即实现首次分红。
在低利率时代，为什么说红利国企ETF和现金流ETF值得重点关注？
红利国企ETF，连续11个月分红
红利国企ETF是国内首批合同中约定可每月进行评估及收益分配，在符合基金分红条件下，可安排收益分配的红利类ETF产品。
从编制规则来看，红利国企ETF跟踪上证国企红利指数，该指数采取股息率加权方式计算，重点关注现金股息率高、分红比较稳定的国有企业，共有30只股票。
从行业分布来看，当前上证国企红利指数成分股所占行业中，煤炭、银行、交通运输等低估值、高股息行业占比最高，权重占比分别达到了32%、31%、20%；从成分股市值分布来看，上证国企红利指数成分股中，500亿以上市值成分股权重占比达到了57.41%，千亿以上市值成分股权重占比51.05%，集合了A股大批“巨无霸”央国企上市公司。在中国特色估值体系建立的背景下，央国企上市公司有望迎来新一轮发展机遇。
横向对比市场主流红利指数的股息率指标可以发现，截至2025年3月10日，上证国企红利指数近12个月股息率达6.78%，超过中证红利、中证红利低波等各主流红利指数。
在“红利”+“中特估”的双重加持下，上证国企红利指数近年来在震荡市中表现优异，明显优于市场上的主流指数。截止3月10日，上证国企红利指数近三年涨幅为17.34%，同期沪深300下跌1.72%，中证红利指数上涨2.71%。（数据来源：Wind，截至2025/3/10。指数过往表现不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。）
现金流ETF，首月分红0.1%
对于企业而言，自由现金流是分红的前提，自由现金流充裕且稳定的企业，才有可能进行大手笔的分红。对于基金而言，现金流ETF聚焦高自由现金流企业，凭借其大中市值风格、可月月评估分红的机制，以及政策与基本面双重驱动的投资逻辑，自上市以来引发市场高度关注。
从编制规则来看，现金流ETF跟踪的标的指数为富时中国A股自由现金流聚焦指数，其核心策略是从富时中国A股自由流通指数中筛选自由现金流率（最近12个月自由现金流/企业价值）排名前50的上市公司，旨在通过优选现金流充裕的企业，实现高于基准的现金流收益率。
从市值分布来看，富时中国A股自由现金流聚焦指数偏向大市值风格，1000亿以上的股票加权占比约70%。大市值权重占比较高，高于国证自由现金流指数、中证全指自由现金流指数，同时也高于红利指数。风格暴露上，富时中国A股自由现金流聚焦指数在价值、规模、低波动因子上暴露更多，大市值风格凸显。
从行业分布来看，该指数超配石油石化、通信行业。相较于同类现金流指数，该指数在石油石化、煤炭、通信的占比相对更高。相较于中证红利指数，该指数超配石油石化、家电、汽车、通信、机械设备等行业，低配银行、交通运输、煤炭等行业。
截至2024年末，该指数前十大重仓股分别为中国石油、中国海油、美的集团、陕西煤业、中煤能源、潍柴动力、中国中车、中兴通讯、中国联通、宇通客车。
从历史表现来看，该指数中长期收益显著，且防御属性突出。自由现金流是企业分红的源头，指数成分股多为盈利质量高、现金流稳定的企业，兼具高股息潜力与长期成长性。数据显示，自指数基日2013年12月31日至2024年12月31日，该指数累计涨幅达602.17%，显著跑赢中证红利指数（同期涨幅287.57%）。
红利指数具备长期配置价值
从政策面上看，近年来监管层面密集出台了新“国九条”及《上市公司监管指引第10号——市值管理》等多项政策，积极鼓励上市公司分红和开展市值管理，聚焦高质量发展，呵护慢牛长牛。
从经济基本面来看，2025年的政府工作报告提出“更加积极的财政政策”，强调“适时降准降息”。展望未来，在宏观稳增长的政策基调下，流动性环境易松难紧，目前10年期国债到期收益率已跌至1.8%左右，相比之下，具有高股息、高分红特质的资产对投资者的吸引力显著增强。
作为高股息、高分红代表之一，上证国企红利指数本身具备红利和“中特估”双重属性，在新“国九条”背景下有望继续有所表现。自由现金流指数得益于较高的经营质量和股息率，同时兼具长期成长性，同样具有着较高的配置价值。感兴趣的朋友可以关注红利国企ETF（510720）和现金流ETF（159399），把握相关配置机会。
注：红利国企ETF基金收益分配原则为：1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准。若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；2、本基金的收益分配方式为现金分红；3、基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率时，可进行收益分配。在收益评价日，基金管理人对基金净值增长率和标的指数同期增长率进行计算；4、基金管理人可每月进行评估及收益分配，在符合基金分红条件下，可安排收益分配。评估时间、分配时间、分配方案及每次基金收益分配数额等内容，基金管理人可以根据实际情况确定并按照有关规定公告；5、基于本基金的性质和特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净值有可能低于面值；6、每一基金份额享有同等分配权；7、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。在不违反法律法规以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下，基金管理人可酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在规定媒介上公告。鉴于本基金的特点，基金分红不一定来自于基金盈利，基金分红并不代表总投资的正回报。
现金流ETF的收益分配原则为：1、本基金的收益分配方式为现金分红； 2、基金管理人可每月对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可 供分配利润进行评价，收益评价日核定的基金净值增长率超过业绩比较基准同期 增长率或者基金可供分配利润金额大于零时，基金管理人可进行收益分配； 3、当基金收益分配根据基金相对业绩比较基准的超额收益率决定时，基于 本基金的特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净 值有可能低于面值；当基金收益分配根据基金可供分配利润金额决定时，本基金 收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值 减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、在符合上述基金分红条件的前提下，本基金可每月进行收益分配。评价 时间、分配时间、分配方案及每次基金收益分配数额等内容，基金管理人可以根 据实际情况确定并按照有关规定公告； 5、每一基金份额享有同等分配权； 6、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不 利影响的情况下，基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开 基金份额持有人大会审议，但应于变更实施日前在规定媒介上公告。鉴于本基金的特点，基金分红不一定来自于基金盈利，基金分红并不代表总投资的正回报。
风险提示：红利国企ETF基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。现金流ETF基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略， 跟踪富时中国 A 股自由现金流聚焦指数，其风险收益特征与标的指数所表征的 市场组合的风险收益特征相似。如需购买相关基金产品，请您详阅基金法律文件，关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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我是竹日号的签约作者“admin”！
希望本篇文章《又见分红！这两只基金分红密码揭密》能对你有所帮助！
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